유효이자율법(Effective Interest Method)

📘 유효이자율법(Effective Interest Method)

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✅ 1. 정의

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유효이자율법이란,
사채의 장부금액(기초 장부가액)에 유효이자율을 곱하여 이자비용을 계산하는 회계 방법입니다.

이 방법은 사채가 할인 또는 할증 발행되었을 경우, 그 차이를 회계적으로 정확하고 체계적으로 상각하기 위해 사용됩니다.

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✅ 2. 왜 필요한가?

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표면이자율만을 기준으로 이자비용을 계산하는 명목이자율법은
실제 회사가 조달한 자금과 그 대가 간의 관계를 반영하지 못합니다.

예:

• 액면 2,000,000원짜리 사채를 1,940,000원에 발행
• 매년 120,000원을 이자로 지급 (표면이자율 6%)

겉으로는 6% 이자만 지급했지만,
실제로는 1,940,000원을 빌려오고 매년 120,000원을 내는 셈입니다.
즉, 실질 자금조달비용은 6%보다 높습니다.

✅ 3. 유효이자율이란?

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유효이자율은 실제 조달한 자금에 대해 기업이 부담하는 실질 이자율입니다.

즉, 할인·할증 발행의 효과를 포함한 전체 조달비용의 현재가치 기준 수익률입니다.

1,940,000원을 빌려서 매년 120,000원을 5년간 지급하고,
5년 후에 2,000,000원을 상환하는 조건이라면
→ 실질 비용률은 약 7%
→ 이것이 바로 유효이자율입니다.

✅ 4. 자주 나오는 의문

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“회사가 실제로 내는 돈은 6%인데, 왜 7%를 이자비용으로 인식하죠?”

회계에서 말하는 ‘이자비용’은 단지 지급액이 아니라, 자금조달의 실질 비용을 반영하는 개념입니다.
실제로 매년 120,000원을 지급했지만, 그 지급의 기초가 된 조달금액은 1,940,000원이므로
실제 자금 흐름상은 7%의 비용이 발생한 것과 같습니다.

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✅ 5. 또 다른 의문

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“장부금액이 해마다 올라가는데, 이거 과대계상 아닌가요?”

아닙니다.
이는 할인발행으로 인해 처음에 적게 잡힌 장부금액을, 만기 시 액면금액과 일치시키기 위해
매년 조금씩 상각해 나가는 과정입니다.

• 매년 이자비용과 실제 지급액의 차이만큼 장부금액 증가
• 만기 시에는 장부금액 = 액면금액

✅ 6. 예시문제

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(주)태림은 2023년 1월 1일 다음 조건으로 사채를 발행하였다.
2023년 12월 31일 손익계산서에 표시될 이자비용은 얼마인가?
(유효이자율법 적용)

항목	내용
액면금액	2,000,000원
발행금액	1,940,000원 (할인발행)
표면이자율	6%
유효이자율	7%
만기	5년
이자지급일	매년 12월 31일

✅ 7. 풀이 과정

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Step 1. 실제 지급한 이자
= 2,000,000 × 6%
= 120,000원

Step 2. 유효이자비용
= 1,940,000 × 7%
= 135,800원

Step 3. 할인차금 상각액
= 135,800 - 120,000
= 15,800원

Step 4. 장부금액 갱신
= 1,940,000 + 15,800 = 1,955,800원

✅ 8. 결론

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2023년 손익계산서에 인식될 이자비용은 135,800원이며,
장부금액은 다음 해에 1,955,800원으로 증가합니다.

✅ 9. 요약

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항목	유효이자율법이 반영하는 것
이자비용	실제 조달자금(발행금액) × 유효이자율
장부금액	매기 이자비용과 실제 지급액 차이만큼 증가
회계 목적	단순 지급이 아닌 자금 사용의 실질 비용을 반영